No drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:

• Alibaba: lutando duas guerras, de IA e das Tarifas.

• Warren Buffett: quando ele fala, todos escutam

• B3: a grande seca das ações na bolsa Brasileira

Por aqui, os mercados iniciaram a semana do carnaval em modo quarta-feira de cinzas, com o Ibovespa recuando significativamente, o dólar se valorizando e os juros subindo. Os depoimentos de Lula ajudaram a desanimar o mercado, com decisões na linha de expandir gastos e assim pressionar ainda mais o fiscal e a inflação. Dos 87 papéis do Ibovespa, apenas 10 subiram no pregão de ontem. O mercado agora está de olho no IPCA-15, que será divulgado agora pela manhã.

Lá fora, depois da última sexta-feira marcar o pior pregão do ano, os índices abriram a semana operando com cautela e o setor de tecnologia liderando as perdas. Destaque para as criptos, onde o bitcoin já cai quase -10% nos últimos 3 dias e para o VIX, o Índice do Medo, que desde sexta-feira subiu +22%, em meio às notícias da descoberta de um possível novo coronavírus, dados do PMI Serviços americanos mais fracos e com o guidance do Walmart. Ainda esta semana, teremos os resultados da Nvidia na quarta-feira e o índice de inflação PCE na sexta-feira.

Alibaba: lutando duas guerras, a da IA e a das tarifas.

A Alibaba entregou um trimestre sólido, com números que superaram as expectativas e deixaram claro que os motores de crescimento futuro estão na IA e na nuvem, que devem receber mais de R$ 300 milhões em investimentos nos próximos anos.

• Lucro Líquido (GAAP): $6,36 bi (CN¥ 46,43 bi), +333% YoY

• Lucro Líquido Ajustado: $6,72 bi (CN¥ 48,95 bi), +239% YoY

• Margem Operacional: 16%, +7 pontos percentuais YoY

• Lucro por Ação (EPS): $1,29 (CN¥ 9,42), +245% YoY

A Alibaba Cloud cresceu 13% no trimestre, gerando $4,35 bi (CN¥ 31,74 bi). Produtos de IA continuam em alta, com crescimento de três dígitos pelo sexto trimestre consecutivo.

No Brasil, a parceria com a Magazine Luiza e a expansão da Cainiao (seu braço de logística) estão acelerando entregas e fortalecendo a marca. No cenário global, o comércio eletrônico internacional cresceu 32%, impulsionado por AliExpress e a turca Trendyol.

→ No lado luminoso da força: o setor de tecnologia chinês está se recuperando, com o aval do governo Chinês que demonstrou apoio ao mercado privado através de um encontro amistoso entre o founder Jack Ma e o presidente Xi Jinping (o primeiro encontro público dos dois desde 2020).

→ No lado negro da força: a economia chinesa está desacelerando, a concorrência no comércio eletrônico segue acirrada tanto internamente quanto globalmente, e a guerra fiscal tarifária entre China e EUA está apenas começando.

A Alibaba entregou um trimestre de respeito — receita em alta, lucros disparando e uma visão clara para o futuro. O mercado gostou: as ações subiram quase 15% - mas num revés despencaram mais de 10% na segunda - com a combinação do medo dos investidores de Trump apertar restrições e desse gasto todo com IA ser um exagero...

Você é do time que diversifica os investimentos?

Drop By PeerBR

Então está na hora de conhecer os investimentos de Renda Fixa high yield. High what? Calma, o Drop explica. São oportunidades que antes estavam disponíveis apenas para investidores privados, agora estão acessíveis para todos.

• É uma ótima oportunidade de diversificação de riscos e maiores possibilidades de ganhos. Mas, para dar certo, existe um grande segredo:

A curadoria. Para manter os ativos com o retorno esperado e risco controlado, é necessário especialistas no assunto (cof cof PeerBR cof cof) para estruturar as melhores oportunidades.

Quer um exemplo? Disponível apenas agora em fevereiro, tem uma debênture pagando 200% do CDI para vencimento em 3 anos. A oportunidade está disponível no app PeerBR, uma fintech Grupo GCB que, com +R$195mi investidos e 15 anos de mercado, aprendeu a estruturar crédito privado melhor que ninguém.

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Não invista antes de entender as informações essenciais da oferta.

⬆ AZUL4: a empresa decolou 4,13%, fechando em R$3,78. Apesar da alta, a companhia aérea reportou um prejuízo líquido de R$ 3,9 bilhões no 4T’24, uma reversão em relação ao lucro líquido de R$ 403,3 milhões do mesmo período de 2023.

⬆ EMBR3: Embraer também subiu, em +1,54%, fechando em R$59,89. A empresa divulga seus resultados na próxima quinta-feira.

⬆ BBSE3: BB Seguridade subiu +1,34%, em R$37,49. A empresa divulgou recentemente o pagamento de R$4,41 bilhões em dividendos.

⬇AZZA3: Azzas 2154 caiu -7,45%, em R$28,69. A empresa já cai -15,99% em fevereiro, impactada pela subida dos juros. A empresa divulga resultados no dia 11 de março.

⬇VAMO3: 6,93%, fechando na mínima do dia, em R$4,30. Vamos já cai -11,10% neste mês. A empresa divulga resultados no dia 26 de março.

⬇IGTI11: Iguatemi cedeu 4,99%, fechando na mínima do dia em R$18,30, depois de a companhia anunciar a troca do CEO. Cristina Anne Betts deixará o cargo para dar espaço para Ciro Zica Neto, atual vice-presidente Comercial .

Berkshire Hathaway: quando ele fala, todos escutam

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De Wall Street a Faria Lima, ou de Dalal Street a Lujiazui, o fato é que os principais pólos do mercado financeiro global pararam nesta semana para lerem um mesmo documento: a carta anual do Oráculo de Omaha, Warren Buffett!

O fundador e CEO da Berkshire Hathaway de 94 anos mostrou que continua afiado, tanto nas suas palavras, quanto nos seus resultados. Durante o último ano, a empresa alcançou um lucro operacional recorde de US$ 47,4 bilhões, um salto de 27% de 2023. Mais impressionante ainda? Entregou os resultados mesmo com 53% das suas 189 operações reportando queda nos lucros, salvos pelo aumento das posições em títulos do Tesouro americano de curto prazo.

Vale a pena ler a carta na íntegra mas, enquanto isso, fizemos um resumão do que mais nos chamou atenção:

• Impostos: a Berkshire é, de longe, a empresa que mais pagou impostos nos Estados Unidos em 2024, com quatro cheques somando U$26,8 bilhões, ou seja, 5% de toda arrecadação corporativa do país.

• Dividendos: se por um lado o governo recebe seu cheque todo mês, por outro, os acionistas não veem um dividendo pingar no bolso desde 1967. Buffett continua firme na sua filosofia de que a Berkshire traz retornos melhores ao reinvestir o capital e valorizar as ações.

• Caixa: a empresa continuou aumentando sua reserva de caixa para impressionantes U$334,2 bilhões, um recorde que supera até as reservas internacionais de países inteiros (como o nosso).

• Negócios: apesar da quantidade massiva de cédulas nos caixas, Buffett avisou que o plano é continuar investindo em bons negócios. Em 2023, a Berkshire tinha US$ 354 bilhões alocados em empresas; no fim de 2024, esse número caiu para US$ 272 bilhões, mostrando um foco mais seletivo - com exceção do Japão, onde a empresa continuou acelerando e já viu seus resultados dobrarem.

A carta deste ano também tem um tom de despedida, com Buffett preparando o terreno para Greg Abel assumir as rédeas e, eventualmente, se tornar o autor das próximas cartas aos acionistas. #responsa

Com uma posição de caixa robusta, liderança preparada para a sucessão e investimentos diversificados, a empresa está bem posicionada para enfrentar desafios e aproveitar oportunidades futuras, ainda mais com suas ações atingindo uma máxima histórica após uma alta de 4% ontem.

P.S.1 - Leia a carta na íntegra, assim como todas as cartas de 1977 a 2024, gratuitamente.

• Remessa Online*: a parceira financeira de pessoas e empresas que querem ver seu dinheiro fluente em dólar. Seja receber ou enviar, pequenas ou grandes quantias, pensou câmbio, pensou Remessa. Veja as novidades aqui!

• CVM: aprova lançamento do primeiro ETF da criptomoeda XRP do mundo

• FED: deve pausar o Quantitative Tightening

• Japão: inflação surpreende e chega nos 4% nos últimos 12 meses

• Europa: IPO possuem melhoras, depois do início conturbado de 2025

• Pedidos de desemprego americano: aumentaram em 5.000 na semana passada para 219.000 - acima das expectativas dos economistas.

• Novas casas: caiu 9,8% no mês passado, em mais um sinal terrível para o mercado imobiliário americano.

• Alemanha: conservadores levam as eleições, com 28,6%

• BC: teve ganhoS de R$ 10,266 bi com swaps na primeira quinzena do mês

*Conteúdo de marca parceira

B3: a grande seca das ações na bolsa Brasileira

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Já pensou se nenhum investidor conseguisse comprar ações? Seja porque cada vez mais empresas estão recomprando as próprias ações, seja porque empresas abrindo IPO se tornaram raridade ou seja porque empresas de capital aberto estão partindo em debandada, o fato é que a bolsa brasileira está passando por uma seca com escassez de ações.

• Recompra de ações: 

Na última sexta foi a vez das Lojas Renner anunciar a recompra de até 7% do seu free float, algo próximo a R$ 1 bilhão. Ela entra na lista junto com Vale (que abriu programa de quase R$7 bilhões), Tim (R$1 bilhão), Porto ( R$700 milhões) entre várias outras. Atualmente, são 131 programas de recompra em aberto de 108 empresas. Ao todo, R$72,3 bilhões já foram aprovados e estão apenas aguardando execução. Em janeiro foram recompradas R$2,6 bilhões em ações.

• Fechamento de capital:

Mas não é só a recompra que está encolhendo o mercado, os fechamentos de capital também estão acelerando. Como vimos no possível caso do Carrefour, outras 39 empresas fecharam capital apenas nos últimos 7 anos. A fila de empresas querendo dar adeus à bolsa continua crescendo: Kora Saúde, Eletromidia, ClearSale, Carrefour Brasil, Wilson Sons e Santos Brasil.

• Abertura de capital:

O total de ZERO empresas abrindo capital nos últimos três anos também não colaborou com o número de ações disponíveis para negociação nos últimos anos.

A soma desses fatores faz com que o mercado vá secando e a liquidez diminuindo, atingindo meros 50% do que era em 2021. A variação das ações disponíveis para negociação (free float) nos últimos 3 anos ficou 13% abaixo desde janeiro de 2022, saindo de R$ 1,96 trilhão para R$ 1,7 trilhão – ou R$ 260 bilhões a menos para negociar. E o mercado segue encolhendo:

• Empresas com valor de mercado >R$300bi em 2022: 254

• Empresas com valor de mercado >R$300bi em 2024: 218

Para fins de comparação, a Índia teve 334 IPOs em 2024, mais do que todas as empresas listadas no Brasil.

P.S.1: lista de todos os programas de recompra em andamento.

• Walmart: apesar de superar as estimativas de lucros do 4T’24, a empresa soltou guidance mais cauteloso em meio a situação econômica.

• Havan: em balanço auditado pela EY, receita cresce 22,4% no ano.

• AppLovin: caiu 8,94% depois que se tornou alvo de um relatório short seller, da Edwin Dorsey.

• Auren: reverte lucro e tem prejuízo milionário no 4º tri, após fusão da AES Brasil

• Carrefour: Fundos e acionistas minoritários, que tinham posição para longo prazo, não gostaram dos valores oferecidos no OPA.

• UnitedHealth Group: ações caíram -7,20% depois que o WSJ reportou que DoJ está investigando as práticas de cobrança da empresa.

• Lojas Renner: caiu -14% no dia após a divulgação do balanço, com o mercado não gostando do aumento, de quase 4x, do PRL.

• Apple: planeja investir US$ 500 bilhões nos EUA nos próximos quatro anos, contratando 20.000 trabalhadores e produzindo servidores de IA.

• Shein: Lucro cai 40% e adiciona mais uma camada de dificuldade no IPO da empresa em Londres

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