No drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:

• Resultados Salesforce: quando ninguém mais esperava…

• Enron: a volta dos que realmente foram

• Previdência: vai faltar vaga de estacionamento para idosos

• Minas Gerais: liquidação de final de ano das estatais.

• Bitcoin: finalmente bateu os $100k

• Quick Drops: PIB, Correios, China, Volkswagen

Um Giro pelo Mercado

Por aqui, a esperança é que Dezembro - que historicamente costuma performar bem - ajude a lavar a ressaca de Novembro, quando o Ibov caiu -3,1% e em dólar caiu -6,9%, alcançando o menor patamar em dólar da história.

Por lá, o S&P, que não tem nada a ver com os problemas das terras tupiniquins, subiu 5,7% em novembro, o melhor mês do ano. Ontem, nem as falas do Powell de que o BC não teria pressa para cortar juros foram suficientes para tirar o humor dos mercados: tanto o S&P quanto o Dow Jones renovaram suas máximas. É a primeira vez que o DJI rompe a barreira dos 45.000 pontos. Para amanhã temos o payroll, que são dados do mercado de trabalho americano e podem sacudir os mercados

Resultados trimestrais da Salesforce

Ninguém entende ao certo tudo o que a Salesforce faz. Mas, em sua última apresentação de resultados, a precursora dos CRMs na nuvem deixou claro que sabe fazer dinheiro. No terceiro tri, a companhia disparou. O carro-chefe liderando o rally? O Agentforce, nova plataforma que transforma IA em super agentes autônomos, que tomam decisões, executam ações e conectam os sistemas da Salesforce para turbinar o atendimento, vendas e marketing. Segundo eles:

→ Uma expansão radical do TAM (total addressable market);
→ Implantando uma força de trabalho digital (agentes de IA);
→ Salesforce já é o maior fornecedor de IA empresarial do mundo;

Desde o lançamento da plataforma, em Outubro, a SF já fechou +200 contratos e construiu um pipeline de +1000 potenciais clientes. Data Cloud continua em alta com 25% de adoção da Fortune 100 e processamento de 767 trilhões de registros mensalmente.

O impacto foi tão significativo que as ações subiram +9% no dia, a ponto dos analistas começarem a se perguntar: "A Salesforce descobriu o código secreto do sucesso ou tem um gênio da IA escondido no porão?".

O que as casas de investimentos recomendam: COMPRA!

O consenso geral é positivo, com 30 recomendações de compra e 8 recomendações neutras. O Goldman Sachs elevou o preço-alvo de U$360 para U$400. Já o Stifel aumentou sua meta para US$ 425, classificando a Salesforce como a "melhor maneira de investir em IA"

A volta dos que realmente foram: versão Enron

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Nos anos noventa, antes do mercado cripto surgir, uma empresa ocupava o lugar das manchetes tanto de maior crescimento quanto de maior escândalo de fraude corporativa, com direito a CEO condenado a 24 anos de prisão, rombos bilionários e +U$46mi em multas. Quase duas décadas depois e… a Enron está de volta!

O rebranding, o refocus e o renascimento da Enron vem para “resolver a crise energética global", seja lá o que isso signifique. Nas palavras da empresa, “o mundo está preparado para crescimento, transformação e renascimento e a Enron pronta para liderar”

Mas, na prática, a Enron só anunciou que irá anunciar algo BIG nos próximos 5 dias e colocou moletons ($118) e camisas ($98) para vender no site, além de, claro, provocar com a ideia do lançamento de um token crypto - afinal, nada melhor para se recuperar de uma crise do que se filiar ao mercado crypto!

PS1: o Documentário Enron: Os mais espertos da Sala, de 2005, conta a história do sucesso ao fracasso da empresa.

Previdência: Brasil sem vagas para idosos

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Se a previdência fosse uma matéria escolar, seria aquela que nem os alunos nem os professores gostam ou conseguem resolver. Mas o envelhecimento da população torna o assunto de reformulação da Previdência algo não-ignorável. E os números da transformação demográfica e suas projeções comprovam a urgência:

• 2050: o grupo etário mais numeroso será os +70 anos

• 2054: a população acima de 60 anos deve dobrar (de 34,2mi → 68,9 milhões)

• Número de benefícios do INSS para cada contribuinte:

  • 1980: 1 para cada 15

  • 2024: 1 para cada 4

  • 2070: 1 para cada 1

Em suma, a população está envelhecendo em uma velocidade maior que a projetada e junto com ela, crescem também as filas das lotéricas e os gastos do governo:

→ O Brasil deve envelhecer em 22 anos o que a Europa levou 60 (no indicador demográfico que mede a dependência e relação entre população idosa e em idade produtiva)
→ O Brasil gastou 13,8% do PIB em previdência pública (A Europa, com o dobro de idosos, gastou 11,4%)

Com uma população mais velha, a população ativa cai, tornando a dinâmica dos ativos sustentando os inativos insustentável. Algumas propostas que devem ser discutidas para a Reforma da Previdência:

• Uniformização das regras para servidores públicos

• Reforma da previdência dos militares (somente esse grupo impactou em R$49,7 bilhões em 2023)

• Convergência gradual da idade de aposentaria

  • Redução dos parâmetros previdenciários

Reforma da previdência envolve muito capital político, fazendo com que o problema seja puxado para debaixo do tapete a cada novo governo. O ano de 2019 foi de mudanças (aposentadoria apenas por tempo de contribuição, obrigatoriedade da idade mínima para o setor público federal, aumento da idade mínima para mulheres para 62 anos). Desta vez, a discussão na Câmara - que já dura 5 anos - gira em torno da PEC para unificar as regras da União, estados e municípios.

A liquidação de final de ano de Minas Gerais

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Não estava nos planos do governo de Minas Gerais privatizar as empresas de energia e saneamento do estado. Mas, também não estava nos planos do governador Romeu Zema não conseguir fechar as contas públicas. Então os planos mudaram e foi protocolado dois projetos de leis permitindo que o Estado não tenha mais o controle acionário dessas empresas e que o capital seja pulverizado entre os investidores privados.

O Vice-Governador, Professor Mateus Simões, concedeu uma entrevista ao Brazil Journal e elencou que:

• Copasa: O ambiente político está alinhado pois ponderam o serviço prestado, que julgam ser ruim e sem velocidade, e observam os acontecimentos em SP com Sabesp. Uma das opções é achar um investidor estratégico, que não necessariamente teria a metade mais um do controle.
  $CSMG3 sobe 33% no ano e se encontra nas suas máximas.
  

• Cemig: o Governo Federal tem interesse em federalizar, mas para isso a empresa precisaria se tornar uma corporation. O governo ainda teria alguns pontos que não poderiam ser alterados, como o nome da empresa, a sede e a aprovação dos planos de investimentos
  $CMIG4 sobe 42% no ano e se encontra nas suas máximas

O governo, que se diz confiante de conseguir aprovar os projetos até o primeiro semestre do ano que vem, precisa da aprovação na Assembleia Legislativa. A base do governo é de 50 deputados (de 77) e isso vem sendo discutido entre os governantes. Os líderes das bancadas já estavam cientes do envio do Projeto de Lei antes do envio.

A festa dos 6 dígitos do Bitcoin

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O dia do Bitcoin acima dos U$100.000 finalmente chegou. Acumulando uma alta de 135% no ano, o Bitcoin bateu a marca pela primeira vez e atingiu um valor de mercado de +U$2 trilhões. Somando todas as outras memecoins criptomoedas, o valor de mercado já passa dos $4 trilhões.

Ainda surfando a onda da eleição de um presidente americano pró-cripto, o grande propulsor da quebra desta barreira foi a nomeação do Paul Atkins como próximo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Atkins, que já trabalhou na SEC no passado, durante o governo de George W. Bush, defende a desregulação e flexibilização do mercado financeiro - diferente do seu antecessor, Gary Gensler, que já definiu o mercado como “tudo se resume a fraudes e golpes”

Somente neste ano, os ETFs de cripto no mercado americano receberam uma entrada líquida de $32 bi, sendo $8bi apenas nas últimas semanas. Enquanto o Bitcoin renovava suas máximas, outras criptos batalham para voltar ao topo:

• ETH: Hoje a $3918, precisa subir 24,5% para chegar na sua máxima de $4878

• XRP: Hoje a $2,39, precisa subir 42,26% para chegar na máxima de $3,40

• Doge: Hoje a $0,44, precisa subir 65% para chegar na máxima de $0,73

• SOL: Hoje a $237,37, precisa subir 11% para chegar na máxima de $263,21

PS1: Ontem, com a declaração de lei marcial do presidente da Coreia do Sul, o BTC chegou a cair 33% por lá - mas não impactou o mercado de cripto global.

Quick Drops

PIB: teve mais uma alta acima das expectativas, subindo 0,9% no terceiro trimestre do ano, frente a expectativa de 0,8%. Essa é a 15ª alta seguida do PIB, na comparação anual. Por um lado, o PIB forte é positivo para o país. Por outro, um PIB acima do potencial, gera inflação indesejada.

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Correios: a empresa registrou um prejuízo recorde de R$2 bi, entre janeiro e setembro deste ano. Com o prejuízo crescendo 780%, a empresa pretende implementar um teto de gastos em quase R$22 bi e revisar contratos com terceiros. O maior prejuízo, até então, havia sido em 2015, quando a empresa registrou -R$2,1 bi no ano.

China: foi na contramão dos EUA e decretou que não terá mais tarifas de importação para os países não-desenvolvidos, desde que respeitem a cota máxima de cada produto. É o primeiro país desenvolvido a tomar uma decisão do tipo.

Volkswagen: cerca de 100k funcionários paralisaram suas atividades esta semana em protesto contra os planos da montadora de reduzir custos por meio do fechamento de fábricas e cortes salariais. As greves ocorreram na Alemanha, em nove plantas industriais e foram de curta duração - mas devem intensificar caso as partes não entrem em acordo.

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Quem mais subiu, quem mais desceu

Macro

• França: primeiro-ministro Michel Barnier perdeu o voto de não confiança no Parlamento francês

• Extrema pobreza: fica abaixo de 5% pela 1ª vez

• FED: Jerome Powell diz que a resiliência da economia americana permite que o banco central possa cortar os juros mais lentamente.

• Itália: quer mudança na parte agrícola de acordo com o Mercosul

• Delaware: veta pacote de remuneração de $56 bi da Tesla para Elon Musk

• CVM: absolve Sergio Rial e pune ex-diretor de RI no caso Americanas

Ações

• Petrobras: Em entrevista, CEO diz que empresa deve ser ‘as big as possible,’

• InterCement pede RJ com dívidas de R$ 14 bi

• Braskem: reestrutura diretoria e apenas 4 executivos seguem na companhia

• Microsoft: foi processada em $1,3 bi por antitruste na nuvem no Reino Unido

• Bezos Expeditions: o fundo da Amazon investe em concorrente da Nvidia

• Cacau Show: anuncia parque de diversões no interior de São Paulo

• Montesanto Tavares - a tradicional exportadora de café está à beira da RJ

• Hapvida: anuncia investimento recorde de R$ 2 bi em rede própria

• Neon: anuncia Fernando Miranda como CEO

• Salesforce: está contratando 1.400 pessoas para vender o seu novo software que são operados por AI.

• Foot Locker: caiu 8,63% depois de entregar resultado e guidance ruins

Stats do dia