💰 Disney: A Bela Adormecida da S&P500

Bom dia Droppers,

Pensei no chuveiro: que os parques temáticos são capazes de tirar uma nítida de você em uma montanha russa a 100km/h, já as câmeras dos bancos não conseguem tirar uma foto nítida de um ladrão parado.

Um giro pelo mercado:

Semana agitada, com muitos resultados trimestrais puxando o otimismo do mercado enquanto o estresse pós-traumático de segunda-feira ainda puxa pânico e cautela. Quem será que vence esse cabo-de-guerra?

O que rolou? A reversão do 'carry trade' com ienes está agitando os mercados. As ações mais recomendadas agora são de empresas da "velha economia", deixando as techs de lado. No Brasil, o Ibovespa se recuperou após um período de pânico. O novo índice "Ibovespa ampliado" incluirá empresas como Nubank, Inter, XP, Stone e PagSeguro.

Mas por que? A estratégia de 'carry trade' com ienes vinha sendo usada nos últimos três anos para maximizar rendimentos. Investidores estão buscando segurança em setores tradicionais. A recuperação do Ibovespa mostra a resiliência do mercado brasileiro. A inclusão de novas empresas no índice reflete a importância crescente de empresas inovadoras.

Explicando Carry Trade: operação que visa lucrar com a diferença de taxas de juros entre dois países. Por exemplo, tomar um empréstimo em ienes do Japão e investir em dólares nos EUA.

A Walt Disney Co. continua tentando escrever um final feliz para seu conto de fadas. Mas, baseado nos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024, essa história ainda está longe de acabar. Afinal, $10k investidos em ações da Disney em 2014, ainda valeriam os mesmos $10k em 2024.

Streamings: pela primeira vez na história, um dos seus streamings finalmente gerou lucro. A ESPN+ fechou o trimestre U$800mi no positivo, já a Disney+ e a Hulu registraram U$19mi de preju.
Com aquele gostinho de quero mais, a Disney tirou uma página do livro de receitas da Netflix e decidiu aumentar os preços e restringir o compartilhamento de senhas para fazer esse bolo crescer.
Ps: a projeção inicial da Disney para seus streamings era de alcançar 215-245mi de assinantes em Outubro 24 mas, atualmente, possui 153.8mi.

TV Aberta e Parques: Quem não agradou tanto assim, mas apenas seguiu uma tendência já esperada, foram os canais tradicionais de TV (ABC News, FX, etc) que tiveram queda na receita e o desinteresse pelos parques temáticos. Além disso, preocupações com um pagamento adicional de U$ bi pela participação no Hulu azedaram o baile na terra das Princesas.

Games: por outro lado, a empresa revelou um investimento estratégico na indústria de gaming ao investir $1.5bi por 8% da Epic Games (criadora do Fortnite) no primeiro tri.

As ações da Disney fecharam o dia com uma queda de 4,46%.

O que as casas de investimentos recomendam: 'Buy'(Compra)

• Morgan Stanley: Benjamin Swinburne mantém a recomendação de 'Overweight'(Acima da média) com um preço-alvo ajustado de $130 → $110. Upside de 28.81%.

• Loop Capital: Alan Gould mantém a recomendação de 'Buy'(Compra) com um preço-alvo ajustado de $139 → $130. Upside de 52.22%.

• Needham: Laura Martin reitera a recomendação de 'Buy'(Compra) com o preço-alvo mantido em $145. Upside de 69.79%.

O que rolou Brasil adentro?

• Ambev: bate recorde semestral em volume de cerveja, com 61,59 bilhões de litros vendidos.

• Casas Bahia: (BHIA3) supera projeção, quebra sequência de prejuízos e anuncia lucro de R$37mi no 2T24.

• Cogna: (COGN3) teve lucro líquido ajustado de R$50,5mi, alta anual de 359%.

• CVC: (CVCB3) reduz prejuízo para R$22,2mi no 2T24

• Eletrobras: (ELET3) bateu recorde com o lucro líquido subindo ~8% no 2T24, e chegando a incríveis R$1,7bi.

• Inter: (INBR32) Lucro salta 247% na base anual e vai a R$ 223 milhões

• Madero: reduz custo de dívida, lucra R$44mi no 2º tri, planeja retomada de expansão e mira em IPO.

• Movida: (MOVI3) reverteu o prejuízo líquido de R$ 17,9mi do ano para lucro líquido de R$42,5mi no trimestre e ações disparam 16% na B3.

Banco do Brasil (BBAS3) manteve o estrelato dos bancos brasileiros neste trimestre e reportou resultados trimestrais além do esperado pelos analistas. Apesar disso, o mercado não vê o amarelinho tão bem quanto o roxinho. Enquanto o lucro por ação (P/L) do Nubank negocia a um múltiplo de 550x (R$0,10), o do Banco do Brasil é meros 4,66x (R$10,48)

Resultados gerais: a rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROAE) foi de 21,6%, acima da média esperada de 20,65%, mérito das estratégias de crédito, controle de custos e prestação de serviços.
A margem financeira do banco cresceu 11,6% em comparação com o 2T23, enquanto as receitas de prestação de serviços aumentaram 6,7%, alcançando R$8,845bi.

O "efeito Javier Milei"(queda do Peso) também beneficiou os resultados do Banco Patagonia. Mas as provisões para perdas no crédito subiram, refletindo piora na inadimplência, que chegou a 3,0%.

Para fazer juz a sua fama de rainha dos dividendos e se posicionar como uma opção segura e rentável, anunciou que vai pagar dividendos 8x no ano, distribuindo R$2,6bi.

O que rolou mundo afora?

• Aramco: A maior empresa de petróleo do mundo. A Saudi Aramco gerou US$ 56 bilhões em lucros — mais do que NVIDIA, Meta e Tesla juntas.

• Shopify: revelou que sua receita cresceu 25% ano a ano e os investidores reagindo comprando. As ações subiram +20%.

• Lyft: saiu de um preju de U$114,3mi no ano passado para U$5mi neste ano, o primeiro lucro GAAP da sua história.

• Trip Advisor: superou as expectativas de lucro, mas desapontou em receita, fazendo com que as ações caíssem 10% no after-market.

• Bumble: o app de namoro concorrente do Tinder, reduziu sua previsão de crescimento anual e as ações caíram ~35%.

• Wix: usou e abusou da IA para superar as expectativas dos analistas. A receita cresceu 12% chegando a $436mi.

• Siemens: a centenária empresa de software mostrou que ainda tem energia e superou as expectativas com lucro operacional de $3.3bi.

• Duolingo: alcança 100 milhões de usuários ativos mensais, registra crescimento de 59% em usuários diários ativos e aumento de 41% na receita no segundo tri de 2024.

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