No drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:

• Nvidia: a rainha da bateria inteligência artificial

• Banco Imobiliário da vida real: imóveis nas mãos dos bancos

• Eike Batista: a volta dos que não foram

• Petrobras: contrariando expectativas e gerando frustrações

Um Giro pelo Mercado

Por aqui, o tom foi de pessimismo, com os dados do mercado de trabalho mais fortes e com decisões do governo que estimulam o consumo, como o aumento do crédito consignado, e tudo isso pode impactar ainda mais a inflação que já se encontra bastante pressionada. Dentro das 33 moedas mais líquidas, o real teve o pior desempenho e o Ibovespa fechou nas mínimas do dia. Hoje também temos a divulgação do IGP-M de fevereiro.

Lá fora, minutos depois que o presidente Trump anunciou taxas de 25% na Europa, o índice S&P 500 apagou +$500 bilhões em valor de mercado. O Bitcoin também derreteu e acumula queda de -25% nos últimos 38 dias. Só a Nasdaq que se manteve praticamente estável no aguardo dos resultados da Nvidia - que não decepcionaram. Hoje temos inflação no Japão, e amanhã a divulgação da inflação PCE americana, que é o principal índice de inflação para o Banco Central.

Nvidia: a rainha da bateria inteligência artificial

Bem-vindos ao baile da Nvidia, onde bilhões são lançados ao ar como confetes no carnaval. De abre-alas, uma receita recorde e um lucro recorde no trimestre para mostrar que nem mesmo os modelos baratex chineses irão acabar com a festa da porta-bandeira dos chips de IA.

No nono trimestre consecutivo batendo as expectativas dos foliões analistas, a Nvidia mostrou porque sua ascensão meteórica é muito bem justificada:

• Receita: U$39.3 bilhões (vs. $38 bilhões esperados), +78% YoY

• Lucro por ação: $0.89 (vs. $0.84 esperados)

• Guidance: $43.0 bilhões (vs. $42.1bi estimados),

• Margem Bruta: 73.5%

A Nvidia cresceu e superou expectativas em quase todas as suas subdivisões:
→ Data Centers: $35.6 bi (+93% YoY);
→ Gaming: $2.5 bi (-11% YoY);
→ Professional Visualization: $511 mi (+10% YoY);
→ Automotivo e Robótica: $570 mi (+103% YoY)

O samba-enredo dos chips de IA não para por aí: lucro de US$ 22,09 bilhões, um aumento de 80% em relação ao ano anterior.

A Nvidia continua provando o Paradoxo de Jevons ao demonstrar que mesmo com as tecnologias de Inteligência Artificial se tornando mais baratas, a demanda de consumo continua aumentando.

O tipo de investimento queridinho do brasileiro

Drop By PeerBR

O Brasil não vê um IPO desde 2021, criando a maior seca da história do país. Mas, se por um lado o dinheiro do brasileiro não foi para as ações de novas empresas, ele com certeza foi para… os ativos de renda fixa.

Em 2024, o montante investido nesta classe atingiu R$4,16 trilhões. Dentro os ativos se destacam as Debêntures - um título de crédito privado emitido por empresas que querem captar, sem necessariamente enfrentar o mercado público de ações.

E ouviu Debênture, ouviu PeerBR! Com prazos variados, segmentos diferentes, taxas atrativas, o rendimento esperado é de até 200% do CDI.

Em momentos de bets incerteza econômica e volatilidade, as empresas e investidores querem proteção e estabilidade. Se é isso que você deseja para o seu portfólio, não deixe de conferir o que o PeerBR tem para oferecer. Confira aqui! 

Não invista antes de entender as informações essenciais da oferta.

Banco Imobiliário da vida real

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No banco imobiliário da vida real, os bancos não só intermediam as vendas e hipotecas, como também adquirem propriedades ao ponto de atingirem o maior estoque dos últimos quatro anos, acumulando R$79 bilhões em imóveis, um volume equivalente a 1⁄3 de todos os empreendimentos lançados no Brasil no ano passado.

• A causa? O endividamento das famílias aumentou e, com ele, a inadimplência dos financiamentos imobiliários atingiu um pico em 2023, chegando a 1,54%.

• A consequência? Se não pagar, o banco toma. A retomada dos imóveis devido a execuções de dívidas, com os mesmos voltando às mãos dos credores.

Mas qualquer proprietário de imóvel sabe das dores de cabeça de mantê-lo. Com os bancos, não é diferente. A Caixa viu o número de unidades no estoque mais dobrar nos últimos 2 anos, saindo de ~20k para ~50k. Viu também um boleto de R$ 443 milhões em IPTU, Condomínios e outros encargos.

Esse aumento de bancos proprietários não é reflexo apenas dos juros altos, mas também da expansão das vendas e financiamentos, em termos relativos, o estoque de imóveis representa apenas 6,8% dos financiamentos - número bem menor que os 13% registrados no auge da crise da pandemia.

No jogo imobiliário da vida real, existe um componente extra: a economia real.

P.S.1: a Caixa possui 67,2% do crédito de habitação do país.
P.S.2: ainda assim, a Caixa reportou ontem um lucro de R$14 bilhões em 2024

⬆ ABEV3: Ambev teve uma alta de 5,50%, em R$11,70, após entregar um resultado acima das expectativas. A parte internacional compensou o fraco desempenho doméstico e ajudou a manter os dados operacionais.

⬆ GOAU4 e GGBR4: Tanto a Metalúrgica Gerdau (+2,13%, em R$9,12), como a Gerdau (+2,02%, em R$16,65), tiveram um pregão positivo, impulsionados pela subida do dólar

⬆ MRFG3: Marfrig subiu +1,53%, em R$13,93. A empresa divulgou balanço após o fechamento do pregão e apresentou lucro líquido de R$ 2,57 bilhões no4T’24.

⬇IRBR3: depois de leilão, IRB caiu -18,26%, em R$44,90. A empresa divulgou resultados, que foram fortemente impactados por eventos não-recorrentes, que aumentaram as despesas operacionais e o resultado financeiro.

⬇WEGE3: a queridinha Weg caiu -8,68%, em R$47,85, após a divulgação dos balanços. A empresa entregou um lucro dentro das expectativas mas, com os aumentos das vendas, as margens se comprimiram abaixo do que o mercado esperava.

⬇MRVE3: seguindo a queda de ontem, MRV caiu mais -7,84%, em R$4,70, após entregar resultados mais fracos que o esperado.

Eike Batista: a volta dos que não foram

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Se alguém viveu intensamente a montanha-russa do capitalismo brasileiro, esse alguém foi Eike Batista. O cara que já ocupou o posto de sétimo homem mais rico do mundo (U$34,5b, em 2012, segundo a Forbes), viu seu império virar pó e o sol nascer quadrado. Mas esse não foi o fim da história.

Filho de ex-presidente da Vale, Eike começou a carreira no setor de mineração e construiu o Grupo EBX, um conglomerado que ia de petróleo e gás (OGX), logística (LLX), energia (MPX), mineração (MMX) e até construção naval (OSX). A marca do império? Um "X" em todas as empresas – símbolo da multiplicação de dinheiro.

Com o PPT afiado e muita lábia de vendedor, Eike conseguiu captar bilhões no mercado financeiro. Mas quando o petróleo não jorrou, a energia não ligou, a mineração não vingou e a construção naval afundou, os prejuízos foram tão grandes que não só o levaram a cadeia, como também fizeram com que a B3 mudasse as regras do Ibovespa:

a.E (antes de Eike): o índice era baseado apenas no volume e liquidez das ações – o que deu peso excessivo às empresas de Eike.
d.E (depois de Eike): passaram a considerar governança e sustentabilidade dos negócios para evitar que "unicórnios de papel" tivessem tanto impacto.

Agora, Eike volta aos holofotes do mundo corporativo com uma nova promessa: a Super Cana-de-Açúcar, que, segundo ele, produz três vezes mais etanol e doze vezes mais biomassa que as variedades tradicionais. Para financiar a empreitada, Eike acionou os contatinhos do WhatsApp e:

• U$500mi foram captados com um fundo estruturado por Mário Garnero, com o ADIG (Abu Dhabi Investment Group) como investidor.

• U$100mi serão captados através do lançamento do token $EIKE, que promete dar aos proprietários 10% dos lucros futuros do projeto.

Os recursos serão utilizados para comprar 70 hectares de terra, próximo ao Porto do Açu, que terá capacidade de produzir 1 bilhão de litros de etanol e 1 milhão de toneladas de biomassa. O histórico de Eike levanta dúvidas: será que a “super-cana” é diferente do petróleo que nunca jorrou? O passado não condena, mas avisa.

• Ouro: ETFs de ouro atraíram as maiores entradas semanais de fluxo desde março de 2022.

• CNPS: vai discutir teto de juros do consignado do INSS na próxima reunião, em março.

• Dívida Pública Federal: alcança R$ 7,253 trilhões em janeiro, queda de 0,87% sobre dezembro.

• Tesouro Direto: tem emissão líquida de R$ 1,58 bilhões em janeiro.

• Estoques de petróleo dos EUA caíram 2,33 milhões na semana, indo para 430,16 milhões.

PETR: contrariando expectativas e gerando frustrações

A Petrobras conseguiu um feito raro: extrair um prejuízo bilionário enquanto todo mundo esperava um lucro bilionário. No quarto trimestre de 2024, a estatal anunciou um prejuízo de R$ 17,04 bilhões, um tombo que pegou o mercado de surpresa, já que o consenso dos analistas era um lucro de R$ 18 bilhões - uma diferença singela de R$35 bilhões.

Zoom out: Mesmo com esse baque nos três últimos meses do ano, a companhia fechou 2024 com um lucro acumulado de R$ 36,6 bilhões - ainda sim, uma queda de 70,6% comparado ao ano passado.

Zoom in: os números negativos do trimestre são contábeis, não têm impacto direto no caixa e os principais fatores foram a desvalorização cambial, que impactou negativamente em R$ 31,2 bilhões, e maiores provisões de despesas operacionais.

Alguns números financeiros do ano:

• Receita: R$ 490,83 bi (-4,1%)

• EBITDA ajustado: R$ 214,42 bi (-18,2%)

• Despesas financeiras: R$ 6,27 bi (+21%)

• Caixa: R$ 49,98 bi, uma queda de 38,4% só no último trimestre

• Endividamento: cresceu 16,8%, fechando o ano em R$ 302 bi

Para os acionistas, a Petrobras segue sendo uma gigante com grande geração de caixa e distribuição de dividendos. No entanto, o endividamento crescente e a instabilidade no setor colocam um ponto de interrogação na estatal. Mas independe da situação, a Petrobras gosta de reforçar que é boa pagadora:

• Tributos: R$270 bilhões (o segundo maior valor nos últimos 10 anos);

• Dividendos: R$102,6 bilhões (~R$40bi para o maior acionista, o governo);

• Investimento: R$91 bilhões (5% do total investido no Brasil)

Na Carta aos Acionistas, a presidente Magda Chambriard traçou os planos para o futuro da empresa, que incluem aumento da capacidade de processamento, aumento da produção de petróleo, ampliação da oferta de gás natural, expansão da infraestrutura e novas unidades no pré-sal.

P.S.1: A empresa aprovou uma distribuição de R$9,1 bilhões em dividendos, em um dividend yield de apenas 1,86%
P.S.2: As ações de PETR negociadas no mercado americano estavam caindo cerca de -5% no pré-mercado.

• Domino's: não atingiu as expectativas de lucro, receita e vendas nas mesmas lojas do 4T’24

• Zoom: superou as estimativas de lucro do 4T’24. mas apresentou uma perspectiva fraca para o próximo trimestre, em meio à saturação do mercado e às pressões competitivas da Microsoft

• Starbucks: demitiu 1.100 funcionários, em um dos maiores cortes de pessoas da sua história.

• Banco do Brasil: aprova pagamento de R$ 852,5 milhões em JCP do 1T25

• C6: reportou o primeiro lucro anual da sua história, em R$ 2,3 bilhões.

• Eletrobrás: Acionistas aprovam aumento de vagas no conselho de administração.

• BRF: lucro subiu 15% no quarto trimestre e foi recorde no ano

• C&A: tem lucro líquido de R$ 254,9 milhões no4T’24, alta anual de 59,8%

• Vibra: sofre no 4T’24, mas ainda assim anuncia R$ 1,6 bi em dividendos.

• Cosan: tem prejuízo de R$ 9,3 bi com Vale e Raízen no 4T’24

• Marfrig: em lucro líquido de R$ 2,57 bilhões no 4T’24, alta anual de 2.172%

• Braskem: tem prejuízo líquido de R$ 5,649 bilhões no 4T’24, piora de 259%

• Ultra: lucra R$ 881 mi no 4T’24, queda de 21%; anuncia R$ 493 mi em dividendos

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