No drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:

• Broadcom: a mais nova trilionária de IA

• Ambipar: o foguete que não da ré

• Prévias Ibov: as estreias e despedidas

• Juros Real: é Brasil no pódio

Um Giro pelo Mercado

Por aqui, o Banco Central bem que tentou intervir no câmbio com a realização de leilões, mas sem sucesso. O dólar renovou suas máximas, batendo R$6,109. Hoje temos divulgação da ata do Copom, que deve revelar como foi a discussão que culminou na subida de 1% na Selic, e a “contratação” de mais duas subidas de mesma magnitude. Por fim, a pesquisa do Focus de ontem mostrou mais uma rodada de deterioração nos dados com inflação, juros e câmbio subindo!

Lá fora, no caminho contrário, amanhã rola reunião do FED, que deve cortar a taxa de juros em 0,25%. Na quinta é dia de reunião do Banco Central do Reino Unido. Na sexta teremos dados do PCE, o principal índice de inflação que o Banco Central usa em seu modelo.

Broadcom: a mais nova trilionária de IA

Na última sexta-feira, logo após a apresentação de resultados trimestrais, as ações da Broadcom (NASDAQ:AVGO) saltaram 24% no dia, fazendo com que a fabricante de chips americana se tornasse a mais nova membra restrito clube de empresas com valor de mercado superior a US$ 1 trilhão.

Números-chave que sustentam a narrativa de crescimento da Broadcom:

• Lucro Líquido: U$4,32 bilhões, crescimento de 22,7%

• Lucro por Ação Ajustado: U$1,42, superando projeções

• EBITDA Ajustado: U$9,09 bilhões, avanço de 50%

E como nos dias de hoje praticamente nenhuma trilionária chega até lá sem mencionar as duas letrinhas mágicas, IA, quem embalou a alta foi o segmento de semicondutores que registrou uma receita de U$8,23bi, expandindo 12%.

Somente este ano, as ações da Broadcom saíram de: $108.54 para $217.40
Fazendo com que seu valor de mercado passasse de: $461 bi para $1.03 tri

E olhando adiante, a projeção para o primeiro trimestre de 2025 não desaponta:

• Receita Estimada: U$14,6 bi (+22% a/a)

• Margem EBITDA Ajustada: 66%

• Dividendo Trimestral: Aumento de 11%, atingindo U$0,59 por ação

Diferente dos chips generalistas da Nvidia (GPUs), a estratégia da Broadcom foi investir no desenvolvimento de chips especialistas (XPUs), fazendo com que a receita de IA crescesse 220% no ano.

Ambipar: o foguete que não tem ré

ambipar, short squeeze, memestock, rally

Se você tivesse investido R$1.000 nessa empresa há 6 meses atrás, hoje teria R$34.000. De quem estamos falando? Bitcoin? Nvidia? Apple? Não, jovem padawan. O troféu de melhor performance do ano vai para a Ambipar, que acumula alta de ~3300% desde a metade do ano, entrando para o clube das 20 maiores empresas da B3 em valor de mercado.

Mas como, porque, onde, quando? A Ambipar não está fazendo chips de IA e também não teve nenhuma reviravolta estratégica ou notícia relevante no campo corporativo. Logo, o sucesso da primeira memecoin brasileira é creditado a manobra de short-squeeze. Em suma:

→ Ambipar estava com alta alavancagem.
→ O papel estava próximo das suas mínimas
→ O controlador Tércio Borlenghi Junior resolveu ir às compras
→ Levou com ele fundos como a Trustee de Nelson Tanure
→ Com o volume de compra, a ação voltou a subir
→ Com ação subindo, os vendidos foram forçados a liquidar suas posições
→ O ciclo de liquidação fez com que as ações subissem mais

Por fundamento, os preços de Ambipar não parecem condizer com a operação da empresa:

• Lucro Líquido do último trimestre: R$ 44,5 milhões

• Valor de mercado do último fechamento: ~R$ 45 bilhões

Algo parece um muito fora do eixo, mas como diz aquele velho ditado: “O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode se manter solvente.”

P.S.1: A CVM abriu dois processos administrativos relacionados a “notícias, fatos relevantes e comunicados” da Ambipar após a disparada das ações.

As estreias e despedidas do Ibovespa

ibovespa, b3, marcopolo, alpargatas, eztec

Muitos se referem ao Ibovespa como a bolsa de valores brasileira. Mas, na verdade, é um índice. O principal termômetro do mercado acionário brasileiro. Ele mede o desempenho das ações negociadas B3 (a Bolsa de Valores do Brasil) e é composto por 86 ações de 83 empresas diferentes. Ou seja, é como se fosse uma seleção brasileira das ações nacionais.

Hoje o Ibov é revisado quadrimestralmente (janeiro, maio e setembro). Isso garante que o índice continue representando as ações mais líquidas e importantes da bolsa. Quem pode entrar nessa lista? Qualquer uma, desde que a empresa passe pelos 4 critérios básicos:

• Liquidez: a ação precisa ter sido negociada em 95% dos pregões nos últimos 12 meses.

• Volume Financeiro: a ação deve ter pelo menos 0,1% do volume do mercado à vista

• Índice de Negociabilidade (IN): estar entre os ativos que representam 85% do IN, que é calculado com base no número de negócios e no volume financeiro.

• Não ser uma penny stock: ações que custam menos que R$1,00

Nessa última prévia, para a nova composição do índice em Janeiro, devemos ter a entrada da Marcopolo (POMO4) e a saída da Alpargatas (ALPA4) e Eztec (EZTC3).

PS1: Todo dia a B3 atualiza o índice com os pesos ponderados pelas empresas.

É Brasil no ~indesejado~ pódio dos juros

brasil, russia, turquia, juro real, selic, taxa de juros

Na semana passada tivemos COPOM e o recado foi claro: vem mais chumbo grosso juros por aí. Por unanimidade, o comitê elevou a taxa de juros em 100 pontos-base, saltando para 12,25%. Mas não foi só isso, também deixaram avisado que pretendem repetir a dose nas próximas duas reuniões. Ou seja, a previsão é de um juros de 14,25% ao ano já em março de 2025.

Projeção da Inflação: subiu de 3,6% da reunião anterior para 4,0%, afastando-se ainda mais da meta de 3%. Já tem banco projetando a inflação na casa dos 6% para o ano de 2026.

Com isso, o Brasil sobe ao indesejado pódio dos países com a maior taxa de juros reais do mundo: 9,2% ao ano, ficando atrás apenas da Turquia (22%) e Rússia (15,6%).

Com a Selic em 12,25%, um investimento de R$1.000 depois de um ano valeria:

• Poupança: 1.069,50 (6,95%)

• Tesouro Selic com vencimento em 2027: 1.101,06 (10,11%

• CDB 100% do CDI: 1.103,58 (10,36%)

• LCI ou LCA 94% CDI: 1.116,38 (11,64%)

Recompra de Ações: 114 empresas estão com programa de recompra de ações em aberto. Isso representa um quarto de todas as empresas públicas, e cerca de 60% do Ibovespa. O volume total é de cerca de R$$80 mi, e os programas mais agressivos são os de Vale e Eletrobras, com R$8,97 mi e R$7,16 mi, respectivamente.

PPI Americano: Enquanto o CPI mede a inflação do ponto de vista do consumidor, o PPI avalia a inflação dos produtores, e é uma medida importante para entender os efeitos da inflação na economia. Em novembro, o PPI subiu 0,4% e no acumulado de 12 meses chegou em 3%

FDIC: o “FGC” americano adicionou 2 novos bancos à sua “lista problemática”. Os nomes não são revelados, mas agora temos 68 bancos, que representam 1,5% de todos os bancos, nessa lista que é monitorada de perto pelo órgão. O total de ativos dos bancos nessa lista está em $87,3 bi.

Elon Musk: se tornou a pessoa mais rica do mundo e a primeira a bater a marca de $400 bi em patrimônio. Seu patrimônio valorizou ~75% desde a eleição de Donald Trump. Com uma fortuna estimada em $447 bi, $218 bi foram adicionados apenas esse ano. O ex-paypal é dono da SpaceX, Tesla, X(twitter), xAI

⬆ Warner Bros. Discovery viu suas ações subirem 15% depois de anunciar que está reestruturando seus negócios em uma divisão linear, para suas notícias, esportes, programação; e uma divisão de streaming para estúdios de cinema, HBO e Max.

⬆ Broadcom, a empresa de chips e softwares chegou na marca de $1 tri de valor de mercado depois de divulgar um balanço turbinado pelos produtos de inteligência artificial. 12 dos 14 analistas que cobrem as ações classificam ela como “compra”.

⬆ Nasdaq bateu pela primeira vez a marca dos 20.000 pontos, influenciada pelas performances das Mag-7. São ~35% de valorização no ano.

⬆ Mercedes-Benz desenvolveu uma tinta que serve de painel solar, gerando a energia necessária para até 62% da demanda diária, quando exposta em condições ideais.

⬇ Calendly demitiu 70 funcionários, cerca de 13% de sua força de trabalho. Em 2023 ela já tinha demitido 60 funcionários. Numa rodada Series B, a startup foi avaliada em $3 bi, mas enfrenta a concorrência dos novos recursos do Google e da Microsoft.

⬇ McKinsey pagará $ 650 mi para encerrar uma investigação do Departamento de Justiça Americano sobre seu trabalho de consultoria à Purdue Pharma sobre como aumentar as vendas de OxyContin.

• BoC: Banco Central do Canadá cortou as taxas em 50 bps, levando o juros para 3,25% ao ano.

• BCE: Banco Central Europeu corta taxa de juros em 0,25%

• SNB: Banco Central Suiço reduz juros em 0,5%

• Austrália: surpreendendo, desemprego cai para as mínimas do ano, em 3,9%

• Argentina: Inflação chega na menor taxa dos últimos 04 anos, em 2,4% no mês

• Reino Unido: PIB cai pelo segundo mês consecutivo

• ETF: Custódia global chega nos $15 tri

• Coca-Cola: nomeia novo COO após 02 anos sem ninguém no cargo

• Suzano: quer dar mais foco na desalavancagem

• Meta: doou US$1 mi para o fundo inaugural de Trump

• GPA: Tanure pode assumir controle do Dia e analisa fusão junto com Maurício Quadrado, ex-sócio do Banco Master

• Hershey: rejeitou a oferta da Mondelez por ser muito baixa

• LVMH: adquiriu uma participação minoritária na Les Domaines De Fontenille

• BTG: Compra Clave Capital e traz Rubens Henriques para comandar a Asset.

• Rede D’Or: aprova R$ 450 milhões em juros sobre capital próprio

Stats do dia