💰 Os resultados do Itaú, Tim e Uber

Bom dia Droppers,

Pensei no Chuveiro: caras que assistem esportes ao vivo em seus telefones enquanto deveriam estar socializando com a família ou amigos são a versão adulta das crianças do iPad.

MoneyDrop é a newsletter que te atualiza sobre o que rolou no mercado financeiro nos últimos dias de forma simples, rápida e visual - ou seja, o contrário das calls de resultados, planilhas de análise e relatórios pagos. A gente nunca vai te perguntar: entendeu ou quer que desenhe? Nós já desenhamos antes.

O maior banco da América Latina apresentou resultados nesta semana e, para surpresa de absolutamente ninguém, continuou crescendo e batendo novos recordes, potencialmente atingindo o maior lucro do setor financeiro.

O banco cresceu em receita (tanto de crédito quanto de serviços) e diminuiu o custo do crédito (causado pelo recuo da inadimplência).

O patrocinador oficial da Madonna no Rio, o patrocinador oficial do Miami Open Tênis, o patrocinador oficial da novela das 21h da Globo, o patrocinador da SXSW, o patrocinador oficial da CBF para as seleções brasileiras, o patrocinador da Copa Fiat/Trofeo Linea… se você não viu a logo do Itaú em algum lugar por aí, bem-vindo de volta à terra.

O que as casas acharam disso: COMPRA!

• Goldman Sachs: subiu o preço alvo da ação de $5.4 → $7

• Barclays: subiu o preço alvo da ação de $5.5 → $7

• B of A Securities: subiu o preço alvo da ação de $6.6 → $8

O que mais rolou na bolsa brasileira:

• Casas Bahia: fechou o 1º tri com preju de R$261mi que, apesar de ruim, ainda é 12% melhor que o mesmo período do ano passado.

• MRV: teve prejuízo líquido consolidado de R$167,6mi no trimestre, em contraste com os R$40,7mi do mesmo período do ano passado.

• Banco do Brasil: tem R$9,3 bilhões de motivos para comemorar. Este foi o lucro líquido do 1º tri, que aumentou 8,8% do mesmo período e acima das expectativas dos analistas.

• Renner: surpreendeu com um salto triplo carpado de 198% no lucro do 1T24, chegando a R$139mi.

• Ambev: gostinho de água no chopp com a queda de 0,6% no lucro líquido, somando R$3,8bi - as ações recuaram 4,05%.

• Carrefour: usou um Uno reverso e virou o jogo, saindo de um preju de R$113mi no ano passado para R$39mi de lucro neste primeiro tri.

Não é todo dia que um CEO tem o prazer de apresentar o melhor lucro líquido da história da empresa. Mas este foi o caso do CEO da Tim, Alberto Mario Griselli esta semana, que alegrou os acionistas com mais boas novas: o lucro por ação (LPA) normalizado subiu para R$ 0,21, contra R$ 0,18 do 1T23.

Além disso, o Ebitda normalizado foi de R$ 2,89 bilhões(+10,7% Y/Y) e a margem Ebitda de 47,4% teve um avanço de 1,4 p.p. A TIM está escalando as expectativas! Outra boa surpresa foi a receita líquida normalizada de R$ 6,1 bilhões (+7,3%).

O Capex da TIM de R$ 1,4 bilhões representa um aumento de 5,1%, investindo pesado em infraestrutura e na expansão do 5G. A TIM sabe que o futuro é de quem chegar primeiro! Já o fluxo de caixa operacional livre ficou negativo em R$ 435 milhões, aumentando a conta da dívida líquida de R$12,943 bilhões. Agora é torcer para os investimentos em infra darem retorno.

O que as casas acharam disso: VENDA!

• Barclays: recomendação de venda e diminuição do preço alvo de $17 → $16

• Goldman Sachs: recomendação neutra e aumento do preço alvo de $15 → $17

• Scotiabank: recomendação de venda.

O que mais rolou nas bolsas do mundo:

• Disney: bateu as expectativas de Wall Street, continuou crescendo mas viu suas ações despencaram ~10% ao abaixar as expectativas futuras.

• CROCS: bateu as expectativas dos analistas em receita ($938.6mi), em lucro por ação ($2.23) e lucro líquido ($184.1mi).

• Robinhood: saiu de um preju de U$511mi no primeiro tri do ano passado para um lucro líquido de U$157mi com receita de $618mi.

• Airbnb: brilhou muito com aumento de 18% na receita ($2.14bi versus os $1.82bi do ano passado) com uma ajudinha do eclipse.

• Shopify: viu suas ações afundarem 18% após apresentação de resultados, apagando quase $20bi de valor de mercado.

🏎️💨  Crescimento de Receita: Vruum!  A Uber acelerou com um crescimento de receita de 15% ano a ano, alcançando US$ 10,10 bilhões no primeiro trimestre de 2024. Um pouco abaixo das estimativas dos analistas…

🔧 Prejuízo Líquido: atenção, óleo na pista! A Uber derrapou com um prejuízo líquido de 32 centavos por ação, não alcançando as expectativas do Mercado de 23 cents em lucro.

🚗🍔 Mobilidade e Delivery: O segmento de mobilidade da Uber está com o turbo ligado, com um aumento de 30% na receita, enquanto o Uber Eats continua em banho-maria com 4% de aumento na receita.

🎁 EBITDA Ajustado: Surpresa Agradável! O EBITDA ajustado da Uber de
US$ 1,5 bilhão superou as estimativas, graças a reservas mais altas e uma alavancagem de custos esperta.

Usuários e Engajamento: Apesar dos altos e baixos, a base de usuários da Uber permanece robusta. Isso é o que mantém a Uber na pista.

 🔮 Futuro Brilhante: A Uber não tá só de olho no retrovisor. Eles esperam reservas (U$38.75B-40.25B) e lucratividade (U$1.45B-$1.53B) altas no segundo trimestre de 2024.

O que as casas acharam disso: COMPRA!

• Jefferies: recomendação de compra
  e aumentou o preço alvo de $95 → $100

• President Capital M. Corp: recomendação
  de compra e aumentou o preço alvo de $62 → $93

• Needham: recomendação de compra
  e manteve o preço alvo em → $190

Stats do dia

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