No drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:

• VAMO3: os resultados trimestrais de um divórcio que deu certo!

• Cerize x Ferri: quer um conselho de conselheiro?

• GameStop: De Meme stock a Bitcoiner

• Políticas Monetárias: quem sobe, quem desce, quem fica.

Por aqui, o Ibovespa se descolou do mau humor gringo e fechou em campo positivo, ajudado pelas blue chips (como Vale e Petrobras), com 50 das 87 empresas fechando no verdinho. Hoje ainda temos divulgação do IPCA-15 de março.

Lá fora, mais uma rodada de tarifas americanas. Dessa vez o alvo foram os carros importados, o que jogou todos os índices para baixo. As Mag-7 também não tiveram um dia magnífico, com Nvidia puxando a fila (-5,74%), seguida pela Tesla (-5,58%) e as demais caindo abaixo dos -2%. Hoje teremos a divulgação do PIB americano e amanhã serão divulgados dados da inflação PCE.

Resultados $VAMO3: o divórcio de milhões

A $VAMO3 divulgou, pela primeira vez, seus resultados trimestrais depois do processo de cisão (o contrário de fusão), separando suas operações de locação das atividades de vendas/concessionárias. Ao contrário da maioria, o divórcio da empresa foi o maior sucesso: a receita líquida saltou +40%, o lucro subiu +17% e, no pregão de ontem, as ações dispararam +17%.

A cisão deu origem a duas empresas independentes: a Automob, que se consolidou como a maior rede de concessionárias do país (192 lojas em 12 estados) e a Vamos, que foca exclusivamente no segmento de veículos pesados. Este, por sua vez, está bombando:

• A frota cresceu 12,9% no trimestre

• O EBITDA aumentou 27,6%

• O backlog (a fila de empresas querendo alugar) chegou a R$ 13,6 bi

A Vamos descobriu que a vida é mais fácil quando você se concentra no que faz de melhor e com melhor lucratividade e rentabilidade. Mas nem tudo são flores e alguns desafios permanecem: alavancagem fechou 2024 em 3,3x dívida líquida/EBITDA, uma leve queda em relação ao trimestre anterior.

Recomendação das casas de investimento: preço atual de R$ 5,27

BTG Pactual: manteve a recomendação de compra com preço-alvo de R$ 15.
JPMorgan também manteve recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 10.
Bradesco BBI manteve recomendação outperform e preço-alvo de R$ 9 para 2025.

O INSS como você nunca imaginou

Dropped by PeerBR

Para a grande maioria das pessoas, INSS significa aposentadoria — lá longe — ou afastamento — que ninguém quer. Mas para alguns o termo também é oportunidade de investimento.

A Cesta INSS do PeerBR é o que torna isso possível. A modalidade de investimentos trabalha com Recebíveis Judiciais – valores de processos como requisição de auxílio acidente – que enquanto aguardam o veredicto final, viram potencial para o investidor.

• Em termos práticos: A aplicação começa em R$1.000 e prevê rentabilidade de até 32,5% ao ano, com prazo de 40 meses para recebimento.

Mas atenção: a pré-reserva do ativo costuma esgotar em 24H. Spoiler: hoje tem novo lote abrindo e você pode ver todos os detalhes no portal do PeerBR se cadastrando aqui.

*Não invista antes de entender as informações essenciais da oferta.

Quer um conselho de conselheiro?

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Se conselho fosse bom, ninguém dava de graça – e, no mundo corporativo, ninguém dá mesmo. Com salários que podem passar dos R$ 100 mil, conselheiros em geral se apegam ao cargo e ao poder que exercem.

Mas nem todos. A twittostera presenciou de primeira mão a treta pública entre dois dos maiores investidores do Brasil: Pedro Cerize x Café com Deus Pai Ferri, que depois de trocarem farpas e promessas de soco, resultou em benúncia de Ferri e na renúncia de Cerize do posto de conselheiro independente da Porto

As empresas listadas em bolsa obrigatoriamente precisam ter dois conselhos, sendo que o número de conselheiros varia de acordo com o nível de governança:

• Conselho de Administração: responsável pela supervisão das estratégias da empresa e pela nomeação da diretoria executiva. Ele deve ter no mínimo 3 membros e no máximo 11, sendo que ao menos um terço deles precisa ser independente.

• Conselho Fiscal: seu papel é fiscalizar as finanças da empresa, com foco na auditoria e supervisão contábil. Ele deve ser formado por pelo menos 3 membros, sendo que um deles precisa ser independente.

Uma pesquisa com empresas listadas no Nível 1 de Governança da B3 revelou que 42% dos conselheiros ocupavam posições em mais de um conselho, e 92% das empresas tinham ao menos um conselheiro atuando em múltiplos conselhos. Para matar a curiosidade, vamos falar dos salários envolvidos nesse tipo de trabalho:

• Empresas de grande porte: como a Vale e Petrobras, pagam em média R$ 130 mil mensais.

• Empresas de pequeno porte: como a Lojas Renner, pagam em média de R$ 50 mil.

• Empresas listadas no S&P: pagam em média US$ 327 mil por ano.

Logicamente existe uma pressão grande nas entregas de conselheiros, ainda mais em cenários de instabilidade econômica. De toda forma, fica a dica de que as polêmicas pessoais podem ressoar bastante no mundo corporativo.

P.s.1: essa pesquisa mostra a remuneração dos conselheiros em empresas listadas na bolsa.

GameStop: de Memestock a Bitcoiner

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O ano era 2021 e uma ação mexia com as emoções dos investidores do Reddit: GameStop. Na época a empresa amargava faturamento mínimo e se via próxima ao “game over”, até que uma batalha começou.

Grandes hedgefunds operavam com posições vendidas apostando na queda ainda maior, quando um short squeeze vindo de varejistas do Reddit deu origem à primeira meme stock da história.

Saindo do fundo do poço, os papéis chegaram a subir~ 18.000% e levaram à falência alguns dos fundos que apostavam contra. De lá pra cá, pouca mídia e alguns resultados ruins fizeram a ação corrigir -80%.

Agora a GameStop encontrou uma forma de atrair os holofotes: o CEO Ryan Cohen decidiu ir pelo mesmo caminho de outras empresas, alterou a política de investimentos e vai começar a comprar bitcoins.

Por outro lado, a empresa acaba de reportar uma queda de -28% nas vendas do último trimestre de 2024 e que irá fechar um número significativo de lojas nos próximos meses.

• 2015: mais de 6.000 lojas abertas

• 2025: menos de 3.000 lojas abertas (-47%)

Neste final de março, analistas colocam a média de preço-alvo das ações em US$ 11,50 - 60% abaixo do valor de tela atual e bem longe dos quase US$ 500 da máxima histórica no short squeeze. Se o Bitcoin vai sair como salvador da pátria ou apenas uma cortina de fumaça, vai depender da sua valorização. Por enquanto, o mercado parece ter gostado: ontem as ações da empresa subiram 11,65%.

P.s. Se quiser saber mais da história do short squeeze e da onda que tomou o Reddit, o filme “Dinheiro Fácil” traz uma visão dramática de tudo.

• Recessão nos EUA: Deutsche Bank agora vê uma probabilidade de 43%.

• Bitcoin: um funcionário da Casa Branca disse que o governo dos EUA pode usar os ganhos de suas reservas de ouro para comprar a criptomoeda.

• Ata Copom: Banco Central divulga a ata do Comitê de Política Monetária.

• China: levanta US$ 200 bilhões em bonds como sinal de estímulos.

• Confiança do Consumidor: cai para as mínimas nos últimos 4 anos.

  • CVM: aplicou uma das maiores multas da história contra gestora que fechou em 2019, por “operação fraudulenta”.

• Tarifas: Trump anuncia 25% de tarifas para carros importados.

Seu dólar no bolso sem taxas

Dropped by Remessa Online

Já pensou? Pelo menos até o fim de março isso vai ser possível. São os últimos dias para aproveitar o Mês da Taxa Zero da Remessa. 

• A empresa brasileira especialista em câmbio que acelera o envio e o recebimento de dinheiro de fora do país zerou a taxa para sua primeira transferência como PJ.

São mais de 100 países, com custo até 8x menor do que bancos tradicionais, atendimento em português e especialistas em câmbio à sua disposição. 

Aqui está a ajudinha para começar a descomplicar suas transferências internacionais: abra sua conta aqui e use o cupom ZERONAPRIMEIRA e aproveite!

Política Monetárias: quem sobe, quem desce

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A semana passada foi agitada para os bancos centrais do mundo todo, que mais uma vez protagonizaram o jogo de "quem controla mais a economia". Se você está se perguntando como tudo isso afeta o seu bolso, vamos direto ao ponto: as decisões de política monetária e taxas de juros são as ferramentas usadas para acelerar ou frear uma economia - e vão ditar as estratégias de investimento e alocação nacional e internacional.

As últimas decisões ao redor do mundo foram as seguintes:

• Brasil: o Copom decidiu por unanimidade pelo aumento de 100bps, elevando a taxa Selic para 14,25% Mas eles não devem parar por aí. O comunicado prevê mais aumento, de menor magnitude, para as próximas reuniões. As apostas do mercado são de mais mais dois aumentos, com a Selic terminando entre 14,75% e 15,25%.

• Estados Unidos: o FOMC decidiu, pela segunda vez consecutiva, manter a taxa de juros no intervalo de 4,25% a 4,50% ao ano. Mas a fala do presidente da reserva, Powell, foi otimista e animou os mercados. Ele acredita que a inflação vai ceder, o que gerou apostas de um corte de 50bps nos próximos meses.

• China: do outro lado do mundo, o PBoC (Banco Central Chinês) manteve as LPRs em 3,1% (1 ano) e 3,6% (5 anos) pelo quinto mês consecutivo. Mas também soltou pequenos estímulos ao consumo e, junto com dados positivos do varejo e da produção industrial, aumentaram as expectativas de uma melhora na recuperação econômica.

• Mundo: os bancos centrais de outras grandes economias optaram por manter as taxas estáveis: Inglaterra (4,50%), Japão (0,50%), Suíça (2,25%), Rússia (21%).

As recentes movimentações colocam o Brasil no indesejado 4º lugar no ranking global de maiores taxas de juros nominais (ficando atrás apenas da Turquia, Argentina e Rússia) e no 2º lugar no ranking global de taxas de juros reais (perdendo apenas para a Turquia). No fundo, os bancos centrais são os mestres de cerimônia, tentando equilibrar o jogo da economia.

• Dollar Tree: vai vender a Family Dollar, que comprou em 2019 por US$ 8,5 bilhões, por apenas US$ 1 bilhão.

• Oi: Prejuízo líquido cresce 6x e bate R$ 2,9 bilhões.

• Americanas: reverte lucro e apura prejuízo de R$ 586 milhões.

• Oncoclínicas: Goldman Sachs vende uma parte da sua fatia para a Centaurus Capital, que se torna o maior acionista.

• JHSF: levanta R$ 1 bilhão em CRI.

• IMC: dona do KFC e Pizza Hut apura prejuízo de R$ 47,8 milhões.

• Automob: anuncia grupamento na proporção de 50:1.

• CVC: prejuízo líquido de R$ 61,2 milhões, 17,8% menor que no mesmo período do ano passado.

• Multiplan: vai pagar R$ 110 milhões em JCP.

• Simpar: reverte prejuízo e registra lucro de R$ 82 milhões.

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